Fear og greed
Det er nu en rum tid siden jeg sidst har skrevet, men nu ser det ud til, at der måske er en ny optur på vej. Gary er i hvert fald gået 50 pct. lang i GLD, GDX og GDXJ. Gary mener fortsat, at sølvetgrafen er beskadiget, og at den eksponentielle stigning er ødelagt og at det vil tage min. et år før end sølvet kan bryde igennem 50 dollar. Turd, som har skiftet site, er ikke helt sikker på sølvet, og det ser ud til at han først vil gå lang i sølvet når/hvis det bryder igennem 40 dollar. De amerikanske aktiemarkeder er nu steget markant siden den 27. juni. Det passe meget godt med nyheden om, at the Fed vil købe for 25 mia. dollar statsobligationer om måneden efter QE2. Ædelmetallerne lå til gengæld underdrejet indtil weekenden op til 4. juli, hvorefter guld og sølv tog en ordentlig tur nordpå igen. Det skulle efter sigende være "safe haven" buying efter Moody's sænkede kreditvurderingen på Portugal til junk-status. Om det er det, som driver priserne op eller lækket info om en ny omgang QE skal jeg ikke kunne sige, men mineaktierne har ledt vejen sammen med det generelle aktiemarked siden den 27. juni, så man har da lov at håbe at det ikke er et dead cat bounce eller et fake out.
Jeg tænker, at jeg også hellere lige må skrive lidt om de tanker, jeg har gjort mig over forløbet siden toppen i slutningen af april. Som udgangspunkt kan man ikke spottet toppen, og vi lyttede jo til Gary og blev i positionen selv om sølvet blev smadret hårdt ned i de den første uge af maj. Rigtig mange var i bagklogskabens klare lys bange for at sølvet ville korrigere efter den eksponentielle opgang til lige under 50 dollar. Jeg var nok på Garys og mange andres sider og mente, at de fleste var på den side hvor de var bange for korrektionen, hvorfor det smarteste for dem med magt ville været at køre den over 50 dollar, for at lokke poseholderne til og lade dem sidde med de lange positioner. Sådan skete det så ikke og vi røg hele vejen ned til 33 dollar. Gary sagde, at der ville komme et lille counter trend rally og det skulle man sælge på. Det nåede til 39 dollar, og her har det i bagklogskabens klare lys været klogt at sælge. Jeg har kun solgt nogle af mine 4xbull, og det er slet ikke til de priser jeg kunne have fået, hvis jeg havde været mindre grådig. Det man kan lære af det må være, at man skal være lidt mindre grådig når alle andre er grådig. Det vil sige, man kan sælge en del af sine positioner når man når op i mod et modstandsområde, som 50 dollar jo var og er. En anden fremgangsmåde og måske en mere fornuftig en, er at sælge når man ser et kraftigt fald og hurtigt fald i sølvet. Det vil ofte fortsætte i flere dage, og især hvis man også kan se det i andre råvarer og især hvis prisen på råolie også presses hårdt. Fremgangsmåden må i de scenarier være at vente på et lille rebound og så sælge helt eller delvist ud. Problemet er så selvfølgelig, at man skal vide at "reglerne" er lavet om. I store dele af opgangsperioden fra januar- og martsbundene, der steg sølvet hele tiden og det kunne maks dykke 1-2 pct. og så skød det op i løbet af no time. Så i det miljø var man blevet efterladt, hvis man havde solgt. Jeg synes, at de seneste dages handel i sølvet kunne ligne de der optursperioder, da sølvet i hvert fald bliver købt hurtigt tilbage. Og dette til trods for en styrket dollar.
Plan og stick to the plan
Hvad er planen så nu? Hvis man skal følge Gary og for den sags skyld også Turd, så skal man holde sig væk fra sølvet og koncentrere sig om guldet. Gary tror, at guldet kan nå op over 1800 i det næste ryk op. Hvis det er her man skal koncentrere sig, så vil jeg nok foreslå at satse på x4bull Guld, da man her får mere end med DGP (x2), og downside må siges at være temmelig begrænset, dvs. under 5 pct. og 20-25 pct. i x4. Til gengæld kan man måske få 100 pct., hvis de 1800 bliver nået. En anden mulighed er, at kigge på de bløde råvarer. Både hvede og majs har fået stryg her på det seneste og mange mener, at det på et eller andet plan bliver manipuleret for at holde inflationen i skak. Så jeg vil mene, at hvede og majs på disse niveauer også er et godt køb. Det vigtigste ved en plan når man køber aktier eller derivater er en exit-plan. Pt. kan jeg ikke sige, hvornår man i så fald skal sælge. Garys 1800 mål er beregnet ud fra, at guldet plejer at stige i omegnen af 25 pct. fra hver bund. Dvs. der er ca. 20 pct. endnu. Så det er nok i det område man skal være parat til at tage gevinst, dog kan det være i denne omgang at guldet er i sin C-wave, hvorfor det måske kan gå en smule længere end de 25 pct., men den konklusion står helt for min egen regning. Hvis man ikke har taget position, så er det sikkert en god idé at vente til morgendagens jobrapport, og se om den skulle kunne påvirke guldprisen, hvis der kommer et dyk ned i nærheden af 1500, så kan det sikkert benyttes som et godt entry point, idet Gary forklarer, at guldet/det pågældende aktiv vil fortsætte med at gøre hvad det har gjort før den pågældende begivenhed.
Gode købsmuligheder
Det er ikke meget jeg har fået tjekket enkeltaktier, men nogle af dem jeg er faldet over er. Sandstorm Gold, der er guldets Silver Wheaton. Jeg har ikke lavet nogen tilbundsgående undersøgelse, men Jordanfonden foreslår den. En anden Jordan Fond favorit er Semafo, der er kommet lidt tilbage her de seneste dage, men stadig handles over 40 pct. under det seneste års højeste kurs. Inden for sølv-aktierne er Bear Creek Minerals en mulighed efter selskabet blevet smidt ud af Santa Ana-minen i Peru. Det er uden tvivl et meget spekulativt play, men hvis man har is i maven og kan sidde med aktien i mange år, så tror jeg nok den skal give pote. Uran-aktierne er et andet sted hvor man også kan gå på tilbudsjagt. De er også allerede steget en del, men stadig langt fra det seneste års højeste niveau. Bannerman har for under en måned siden været i 0,205 AUD og har i dag været i 0,37 AUD, så det er allerede i gang.
