Skal vi op eller ned?

Jeg skal ærligt indrømme, at jeg har været temmelig træt af det store kasino her på det seneste. Man har på fornemmelsen, at the powers that be (TPTB) kan tage dine penge/positioner hele tiden, så man har mest lyst til at købe fysisk for at beskytte sin købekraft. Med til at skubbe den lille investor ud af markedet er, Facebook IPO'en hvor aktien nu er faldet over 30 pct. siden IPO'en samt JPMorgans tradingloss, hvor de eftersigende skulle have lavet en directional hedge, dvs. de laver proptrading (trader for bankens egne (måske klienternes) penge) hvor de burde have hedget. Pt. har JPM vist tab 2 mia. dollar (de seneste tal på 4,2 mia. dollar), men nogle vurderer, at tabet kan blive på op til 30 mia. dollar, hvilket kan få banken til at vælte. Og så alligevel ikke, da den er to big to fail (TBTF) og så kommer staten og redder banken. Jeg håber virkelig snart, at vi kan få ryddet op i den rådne bankverden og måske adskilt investeringbanksaktiviteterne fra de almindelige og samfundsnyttige udlånsaktiviter, så skatteyderne ikke skal redde bankerne, hver gang de har satset forkert i de store kasino. Morgan Stanley skulle eftersigende være kraftigt eksponeret mod de sydeuropæiske statsobligationer, så MS kan være den næste i rækken af amerikanske banker til at løbe ind i problemer. Wells Fargo, som normalt bliver betegnet som mere konservativ bliver også nævnt flere steder som en potentiel bombe.
Alt i alt er der masser af potentielle bomber, som kan få det hele til at vælte, og indeks og råvarer til at styrtdykke i et deflationsscenarium. Her er et indlæg fra Raoul Pal, som Zerohedge benævner, det mest dystre indlæg de nogensinde har set, og de har set det meste (her). Forfatteren tror, at vi om seks måneder vil få det store reset, hvor krisen i Europa vil sprede sig til resten af verden og hvor alle former for shorthandel vil blive forbudt. Den dystre stemning synes jeg man ser gå igen mange steder, og mange synes det hele ligner 2008. Hvis det er det samme vi skal igennem, så får vi en ordentlig tur ned til efteråret. Jeg har lidt på fornemmelsen, at det bliver Romney, som vinder valget, da TPTB vil have mere krig og det har Obama ikke givet dem. På den baggrund kunne TPTB måske godt vælte det hele for ikke at få genvalgt Obama (de kan måske også bruge, at han født i Kenya, og så behøver man måske ikke at vælte det hele). Det vil i så fald ligne 2008. Det er nu bare mit alternative scenarie, da jeg går ud fra, at vi får nogle store stimuluspakker her i løbet af de næste måneder. Kineserne er begyndt med rentenedsættelsen og prisnedsættelsen på benzin og diesel, og ECB kører nok snart en omgang LTRO for at beskytte bankerne fra bankerot, og sidst men ikke mindst kører Helikopter-Ben nok en omgang QE, om end det nok kommer i en mere stealth form. Stigningerne i guldmineaktierne samt prisen på guld og sølv tyder på, at nogle ved, at der bliver trykt flere penge (alternativt at dollaren er på vej i hullet). US-aktie-futures er lige åbent med et gap op på knap 2 pct. efter Spanien har bedt om hjælp hos EU.
Hvis man kigger udefra, så er det lidt svært at spå om vi skal op eller ned. Uden nogen form for QE, så var der ingen tvivl om, at vi skulle ned, så det der skævvrider billedet, er hvor mange penge der bliver trykt og hvor pengene havner. Det er der taler for en omgang QE er, at den amerikanske dollar er for stærk ift. euroen. Pt. er der et rekordstort antal shorts i euroen, hvorfor den kan stige hurtigt og tage aktie- og råvaremarkederne med sig nordpå.

Guld og grønne skove
Jeg føler mig dog temmelig sikker på, at guld og måske også sølv er ved at have nået en bund. Det ser ud til, at der er meget stor efterspørgsel i guldet unde 1550 og i sølvet under 27, så de områder ser pt. svære ud at få brudt, men det kan selvfølgeligt lade sig gøre, hvis hedgefonde bliver presset til at sælge ud af deres aktiver. Den virkelig give away er mineaktierne, hvor goldbugsindekset er steget over 20 pct. siden bunden for tre uger siden og GDX'en er også steget knap 20 pct. og handler nu over 50 dages MA, hvilket er en god start.
For sølvminerne er det kendetegnende, at flere af dem er blevet afvist ved 50 dages MA, hvilket man blandt andet kan se i nedenstående graf over SIL. Det ser derfor ud til, at guldminerne er noget stærkere end sølvminerne, hvilket måske kan tolkes sådan, at guldprisen kommer til at stige først eller hurtigst. I det scenarie er det måske et nyt løft af det amerikanske gældsloft eller en nedjustering fra et af kreditvurderingsselskaberne, man skal kigge efter.
Jeg har været igennem en del andre grafer over mineselskaber og det er stort set det samme som går igen. Sølvminerne er stoppet lige under 50 dages MA (EXK handler dog over), mens mange guldmineaktier er over. Jeg ved knap nok hvad konklusionen skal være ud over, at mineaktierne samt guld og sølv er værd at købe på nuværende niveau. Nogle ikke -PM-aktier kan også være værd at kigge på, f.eks. aktier med eksponering mod olie og gas. Jeg tror snart der vil være god medvind for nogle af naturgasaktierne, så enten kan man købe BOIL, som er en to gange naturgas, eller UNG. Alternativt kan man undesøge, om der skulle være nogle selskaber som udforsker eller producerer naturgas, måske også skiffergas (her er en rapport om canadisk olie og gas (her)). Inden for royalty-selskaberne kan man f.eks. finde HGT eller SJT, som giver høje udbytter. En anden energiform hvor producenterne har fået mange tæv, er uran, hvor prisen på lange kontrakter lige er steget, idet Japan har fået lov til at genstarte nogle atomreaktorer (se artikel her). Det er nok værd at holde øje med, men det er på igen måde sikkert, at der er sat en bund, så det kan være en idé at holde et vågent øje med sektoren eller flere af disse sektorer.

Kan det være bunden for minerne?

De har fået tæv og så har de fået flere tæv, og mange af minerne især inden for guld nåede i dag det laveste niveau i mere end et år, faktisk på niveau med februar 2010 eller længere tilbage. På det tidspunkt lå guldet og rodede rundt mellem 1050 og 1100 dollar og sølvet i 15 til 16 dollar. Som man kan se på nedenstående billede så bygger jeg mine tese på at vi måske har set en bund i minerne på, at GDX'en er kommet til 50 pct. fibonaccien fra bunden i 2008 til toppen i 2011.

 

Trader Dan fik min opmærksomhed hen på at vi var kommet hertil med dette blogindlæg (her). Han skriver godt nok om Gold Bugs-indekset (HUI), som ikke nåede helt til 50 pct. i dag. HUI'en lukkede i 402, og Trader Dan mener, at hvis 394, som er 50 pct. fibonaccien ryger så risikerer  den at falde til 340 eller til der hvor det startede i 2008. Turd vil gerne have, at guldet kommer over trendlinjen, som begyndte i slutningen af 2010, inden for de næste to døgn (her). Dvs. gerne over ca. 1610-15 eller vil han se efter støtte i området 1525-1575. Gary skriver, at hvis han skulle supplere, hvilket han ikke skal da han er fuldt investeret (75 pct.), så vil han vente til et swing low i guldet, hvilket må betyde, at guldet skal bevæge sig over det højeste punkt fra den dag hvor den laveste kurs blev sat. Hvis det var i dag, vil det derfor sige, at guldet skal over ca. 1640 for at han vil købe. Gary holder cold turkey uden noget stop, idet han siger, at PM er i et bull marked og her vil dårlige køb altid blive rettet og vi er inden for timingen af en bund, så det vil være dumt at blive lukket ud tæt på bunden. Pt. har han 35 pct. i SIL, 30 pct. i GDXJ og 10 pct. i GDX.
Den umiddelbart dumme fremgangsmåde vil være at forsøge at gribe den faldende kniv, selvom det altid kan give et godt selvtillidsboost hvis man rammer rigtigt. Hvis man gør det, vil jeg anbefale, at man enten køber en mindre post eller bruger stop ved et HUI-luk under 390 eller GDX-luk under 41. Ellers kan man jo begynde at kigge efter tegn på, hvornår vi kan være på rette køl igen, hvor Garys (ovenfor) er en måde at af gøre det på, en anden kan være at minerne begynde at outperforme metallet eller at de bryder igennem faldende trendkanaler.

Hvis man kigger på nedenstående graf over Newmont Mining (NEM) så kan man se, en graf der på mange måder ligner Vestas-grafen. Dvs. der er er et kontinuerligt fald over en lang periode. Hvis kursen kan komme igennem den faldende trendkanal og 50 pct. fibonaccien i ca. 46,1 dollar, så kan der være lagt i ovnen til opgang.

Generelt er alle PM-mineaktier under alle glidende gennemsnit og der er temmelig langt op til 50 dages MA for de fleste aktier. GDXJ var i dag i det laveste niveau nogensinde, dermed også lavere end februar 2010. Nogle af mine favoritter blandt sølvminerne, First Majestic (AG) og Endeavour Silver (EXK) endte med en lang hale, godt nok ikke som en hammer, men det ligner bestemt noget, som godt kunne udgøre en bund og vi er også kommet tæt på bundene fra starten af oktober sidste år. Silvercorp (SVM) kan også være en ok købskandidat omkring 6 dollar, idet man ved, at man skal ud i nærheden af bunden i 5,86 dollar. Der er dog nogle som taler om et mine-crash eller i hvert fald en tur ned til 1280 eller sådan noget i SPX, hvilket så ikke umiddelbart taler for opgang til minerne. Vi har dog tidligere set minerne gå mod det generelle aktiemarked. Anna Mall fra Hot Option Babe bruger blandt andet faldet i råvarerne heriblandt olie som en kanariefugl i minen (her). Nu vi er ved olien, så er der det her afsnit af Keiser Report hvor de diskuterer naturgas og olie (her). Det er rigtig godt og informativt. Naturgassen er også steget en del siden bunden, så måske er vi snart ved at have en bund her, og da vi er 85 pct. fra toppen eller sådan noget, så tænker man, at det måske er her den næste boble kommer til at være. I hvert fald vil Obama og Co. gerne fokusere på skiffergas, som skulle kunne generere en masse penge og job til 600.000, så det kan være USA smider penge i røven på udvikling af skiffergas, som ellers ikke er så rentabelt.

Vestas-aktien ligner fortsat lort efter det seneste dyk i kølvandet af endnu et elendigt regnskab. Der er ikke rigtig nogen trøst at finde. Det eneste håb lige nu må være håbet om, at Obama kan få gennemtrumfet PTC-ordningen i Kongressen. Hvis man kigger på grafen kan man se, at 50 dages MA ligger i 54,6 og den faldende trendkanal er også lige deromkring, så umiddelbart vil jeg mene at vi skal derop før jeg ville turde røre den.

Til sidst vil jeg slutte af med en grafik over de amerikanske bankers derivater, jeg mener, at Zerohedge kaldte den for the mother of all graphics (her). Den viser bankernes derivateksponering i 100 dollarsedler, og da det samlede beløb er på 228,72 bio. dollar (228.720.000.000.000 dollar) så fylder de mængder mange højhuse lavet i 100 dollarsedler.

 

Vær på vagt når du venter opgang

Det set ser ud til at aktiemarkederne er ved at være parat til en lille tur ned. Nasdaq100 som har været lederen i rallyet væk fra bunden lige siden efteråret 2008 er faldet ned under den seneste trendkanal. Som man kan se på grafen, så er vi fra midten af december steget knap 450 point eller cirka 20 pct., hvilket blev igangsat af ECB's første LTRO-auktion, og The Feds dollar swap. Som man også kan se, så steg vi noget lignende efter antydningen om QE2 i august 2010, hvor vi så holdt en pause og tog en lille tur ned, hvorefter vi fortsatte op til 2400. Umiddelbart ville jeg tror at vi skulle ned, især når lederen (Apple) begynder at være mere skrøbelig. Det der taler imod er dog alle de penge der blive trykt i hele verdenen. ECB's seneste LTRO-auktion gav bankerne treårige lån for 530 mia. euro til 1 pct. om året, så bankerne har pt. temmelig meget likviditet og de ryger sikkert ind i aktie- og råvaremarkederne.

Apple tog en tur ned igen i dag. Det var dog ikke en lige så stor tur som for et par uger siden, men jeg tror dog at det kan betyde en midlertidig top og at man skal være lidt forsigtig. Ipad3 ventes præsenteret på onsdag og det kan måske være vendepunktet. De store udsving er i min optik et tegn på en top eller en snarlig top, hvilket også bliver understøttet af RSI'en, som har sat en lavere top og er på vej ned igennem 70 og MACD'en hvor den hurtige er på vej ned igennem den langsomme.
Ædelmetallerne steg kraftigt frem til onsdag, men da ECB lånte 530 mia. euro ud og da Helikopter Ben ikke direkte nævnte navnet QE3, så solgte ædelmetallerne kraftigt ud. Turd fik ret med sine negative leaserates, som tidligere har givet kraftige korrektioner. Det ligner mere og mere direkte angreb fra the Evil Empire, og der går snak på mange af de sædvanlige blogs om JPMorgan, som solgte 1 mio. eller 3 mio. oz guld på få minutter eller en time ellers sådan noget.
Jeg synes Erik Sprott med henvisning til Turk forklarer det meget godt her, hvor Turd også har highlightet det vigtigste.

‘It’s a managed retreat here. The price of gold and silver go up every year, but they don’t want it to get out of hand.’ As everyone is aware, on Wednesday, silver was breaking out, gold was approaching $1,800 and I just think it wasn’t allowed to happen because central banks try to keep control over precious metals so people don’t see them as an alternative to paper currencies.
All of this happens on the same day in which the LTRO lent out another $800 billion, which is just ridiculous. These things always seem to happen, sort of counter-trend, that whenever you think something should go up, pretty well every time the price goes down. Because, the authorities don’t want a linkage between monetary irresponsibility and the price of precious metals going up. So they whack it on a day when it obviously should have gone up.”

Det var præcis det samme da den schweiziske nationalbank devaluerede schweizerfrancen i starten af september og guldet faldt derefter. Når du kommer til en nyhed eller begivenhed som normalt giver opgang til ædelmetallerne, så vil The Evil Empire ofte angribe for netop at holde dem i skak.
Jeg har tidligere skrevet, at "he who panics first panics best", og det gælder jo fortsat i ædelmetallerne og måske også i Apple og mange andre aktiver, hvor det begynder at se lidt skrøbeligt ud. Som man kan se på nedenstående graf over guldet (5 min.) så blev Bens tale offentliggjort kl. 16 dansk tid (29. februar), og præcis dér blev der solgt ud i guldet. Guldet falder på 10 point på de først fem minutter og allerede der mener jeg, at man skal være opmærksom, og som man kan se, så blev det ved i flere kraftige ryk, hvor et er på ca. 30 point på fem minutter.
Turd er dog af den mening, at angrebet på guldet i virkeligheden var et angreb på sølvet, så derfor tager vi også lige en graf over sølvet. Her er Turds take på den 29. februar (her). Jeg har taget en graf på 30 min. fordi jeg gerne vil vise, hvordan det er gået efter den første nedslagtning. Som man kan se, så nåede vi i dag ned under bunden fra i onsdags, hvor guldet nåede sin bund i onsdags. Hvad man så end kan udlede af det.

Sølvmineaktierne har ikke performet så godt i dag, eller for den sags skyld siden onsdag, hvorfor en vending ikke umiddelbart er lige om hjørnet. Ofte vil man se mineaktierne outperforme metallet før en vending i metallet. Noget der måske taler lidt for en vending, er at Global X's Silverminers (SIL) er kommet til 200 dages MA. ETF'en er dog temmelig lille og kan nok ikke gøre noget væsen af sig, men det kan måske give lidt støtte. Silver Wheaton (tjek en gammel post) kom lige til toppen af den ældgamle trendkanal, så det er fortsat værd at holde øje med de trendkanaler!

GDX'en ser dog kedelig ud på alle måder. Den er nu under den stigende trendkanal, og den er under de glidende gennemsnit og stødte i dag mod 50 dages MA fra neden og stoppede der. Det taler derfor heller ikke om opgang til ædelmetallerne, hvilket er på linje med Garys opfattelse. Gary er lang dollaren via UUP og 10 pct. VIX via VXX.

Pailin som har sit eget silver trading forum på TFMetals (her), trader sølv ud fra pivots. Ifølge ham selv er den en indbringende forretning, så det er nok værd at holde øje med, men det er sikkert sådan, at det virker bedst i en uptrend, og så er det jo ofte let at tjene penge, hvis man i det mindste er lang. Så vidt jeg kan forstå så køber han en position på S1 og to på S2 og tre på S3 og så sælger han en på R1 og to på R2 og tre på R2, men jeg har dog ikke fundet ud af om han har stops eller hvor lang tid han sidder med dem. Her skriver han lidt og her skriver han også lidt.

I hate to blow my own horn...

Jeg synes det måtte være på tide med en omgang bragging. Jeg har tit og ofte ramt meget forkert, men jeg tror i gennemsnit, at jeg mindst har lige så meget ret i mine forudsigelser som Formuepleje, der havde 50 pct. af deres forudsigelser for 2011 rigtig.

Apple, som jeg har omtalt en del gange, er ved at løbe ind i problemer. Jeg kan ikke helt finde ud af om, det er nu vi skal ned, eller om vi først skal igennem toppen i 526. Nu har jeg kigget lidt på forskellige toppe, og det jeg fandt ud af var, at der ofte går 5-7 dage fra første kraftige korrektion, til den endelige nedtur begynder. Det vil sige, at Apple i den henseende meget snart vil løbe ind i en korrektion, hvis dette mønster også gælder her. Hvis det ikke sker inden for 2-3 dage, så vil mit bedste bud være, at vi er ude af skoven og at vi skal videre op. Nu kommer vi så til mine forudsigelse. Den 23. skrev jeg at man kunne købe over 390 eller i bunden af kanalen og 14. november skrev jeg, at man kunne købe i bunden af kanalen eller ved 200 dages MA (363). Det endte, som man kan se på grafen, med at aktien bouncede fra 200 dages MA.
A.P. Møller - Mærsk synes jeg også selv jeg ramte lige i røven. Den 30. september skrev jeg, at man kunne købe i ca. 32.000 med et stop i 31.600. Den holdt og har holdt siden. Læg lige mærke til, hvor aktien stoppede i går, efter det kummerlige regnskab fra Neptune Orient Lines. Hvis man vil samle op skal man nok kigge efter 42.500 eller de glidende gennemsnit.
FLSmidth skrev jeg om den 30. september, hvor jeg skrev at et køb i nærheden af 260 eller over trendlinjen. Den kom i nærheden af 260, så det var det perfekte entry. Ved bunden i december, tror FLS var i 310, skrev jeg, at jeg i hvert fald regnede med at den kunne komme til toppen af trendkanalen. Det gjorde den også og lidt til. Læg nu mærke til, at aktien stoppede lige ved den sidste fib-linje. Et fornuftigt sted at samle aktien op er nok omkring 50 pct. fib, (402) eller måske omkring 50 DMA, som pt. ligger en smule lavere.
Novo Nordisk, er ligesom de andre "almindelige" aktier sjovere at kigge på, da de har outperformet ædelmetalaktierne, der har haft en lidt kedelig graf siden september. Den 30. september skrev jeg, at man kunne købe Novo, hvis den kom over den blå trendlinje eller i omegnen af 520 med stop i 500. Den var spot on, idet det lavest blev til 512. Jeg vil fortsat holde fast på, at det er ved at være tid til at tage gevinsten hjem her omkring 800. Downside er minimum til 700 eller måske ned til gappet i 675.
Vestas har jo haft en ubegribelig grim graf i flere år, så hvorfor så mange prøver at bottomfishe er mig en gåde. Jeg er selv en af de mange, som var blevet hjernevasket til at se guld selskabet, der præsenterer den ene omgang lort efter den anden. Men i det sidste halve år eller sådan noget, har jeg heldigvis set lyset og jeg har ikke været nogen stor tilhænger af aktien. Hvis man kigger på aktien nu, så så vi store bevægelser i dag efter et skuffende regnskab fra Gamesa og stigninger igen efter rygter om en fortsat amerikansk skatteordning for vedvarende energi. Jeg ville ikke hoppe direkte ind, men man kan begynde, at overveje at kigge på den. Hvis jeg skulle købe Vestas, så skulle den først minimum have seks luk over 50 dages MA. Vi har nu to gange kun haft fem dage, og gennemsnittet ligger i ca. 61, så der er ikke så langt. Men det er stadig ikke noget man har lyst til at eje, hvis man handler ud fra TA.
GDX og resten ædelmetalaktierne bundede i slutningen af december og man ville derfor være blevet lukket ud, hvis man var gået ind i efteråret med et stop. Hvis man kigger på aktien nu så er det positivt, at aktien er kommet over 200 dages MA.
GDXJ ser ikke perfekt ud, men det er sjovt at se, at den her på det seneste bouncede på 50 dages MA. Det er bare en positiv indikation, og noget man bør se efter, både når man skal købe og når man ejer aktier.
Semafo har ikke en pæn graf, men aktien er dog lige lukket over 50 dages MA, så det kan blive fornuftigt. Det vil blive et spekulativt køb, hvis man køber nu, men et køb lige omkring 50 dages MA, hvis den bouncer på den, kan være en mulighed, alternativt nede i nærheden af seneste bund.
SIL er ikke perfekt, men den er da over de to vigtigste glidende gennemsnit. Et køb vil være fornuftigt i nærheden af disse gennemsnit.Silver Wheaton er direkte pæn og er over de to vigtige glidende gennemsnit. Den er dog steget en del nu, og det kan være, at den kan løbe ind i noget gevinsthjemtagning. Den er i min optik dog på ingen måde så overkøbt som Apple og Novo.
Silver Corp. skrev jeg om på et tidspunkt i efteråret hvor jeg foreslog køb i nærheden af 6 eller 6,3 med stop i 5,86. Den kunne man godt have taget. Hvis man kigger på aktien nu, så er vi over 5o dages MA, men vi er lige rendt ind i nogle trendlinjer, som måske kan give en smule modstand. Hele sektorens videre færd afhænger nu af hvordan guld og sølvet performer.
Pan American Silver er jeg blevet mere og mere varm på. De har opkøbt Minefinders, og efter sigende skulle selskabet producere 50 mio. ounce sølv om året i 2015. Så derfor ville et køb efter annonceringen af buddet på Minefinders have været optimalt. Hvis man kigger på grafen, så kan man se, at aktien er brudt ud af den faldende kanal, og at vi er over begge glidende gennemsnit. Det er lidt sjovt, at 200 dages MA og trendkanalen ligger lige oven i hinanden. Et køb over kanalen eller over 200 dages MA, ser ud til at være et fornuftigt bet.
Hecla Mining ligner utroligt meget Pan American, her har vi også 200 dages MA og trendlinjen oven i hinanden. Den er dog ikke kommet over disse, hvorfor et køb ført vil være interessant når og hvis de bliver brudt. Grafen har lignet lort i over et år, men den kan snart blive mere positiv.
URA, uran-ETF'en, er nu over begge glidende gennemsnit og grafen ser faktisk ok ud.
Denison Mines har jeg skrevet om flere gange. Første gang, da jeg mente, at man kunne fange den omkring 1,3, hvilket har været muligt og anden gang i januar efter det store rush, hvor jeg skrev et fornuftigt setup ville være et køb i nærheden af fib-støtten i 1,68. Som man kan se på grafen kom vi lige præcis dertil. Hvad der skal ske nu er ikke til at vide, men man kunne godt frygte noget gevinsthjemtagning, og i scenarie vil det være spændende at se hvordan den performer i nærheden af de glidende gennemsnit.
Sino Agro Food (SIAF) har på ingen måde en pæn graf. Men den ligner lidt Vestas, hvor SIAF dog er kommet over 50 dages MA og trendkanalen. Så et køb her i nærheden tror jeg ikke er helt åndssvagt, det er dog også med tanke på selskabets indtjening, der vist ventes ligge på 0,5 dollar per aktie for 2011, og en fordobling per år for de næste to år.

Gary fortsætter ind og ud af markedet. Pt. har han 25 pct. i hver af GDX, GLD og SLV. Turd er vist nok positiv på ædelmetallerne, men han er kortsigtet forsigtig mht. sølvet, idet lease-raten er negativ med 0,4 pct., hvilket før har givet kraftige korrektioner.

Jeg vil igen lige slå et slag for Silver Bullet and the Silver Shield (SSBB) video-serien. Hvis man har to timer, så tag og se alle filmene. De er godt lavet og meget informative. Det er klart, at de er meget ensporede og kun ser verden fra the hard money camp, men de giver en god introduktion til hvorfor man skal købe fysisk sølv. Senest har han lavet en om the Hunt Brothers og deres køb af sølv i 70'erne (her). Her støder man også på Rockefeller, som jo også har interesser i en del af de store amerikanske banker bl.a. Citi, der shorter sølvet og får hjælp af Volker som hæver renten og lavere flere andre fiksfakserier for at hjælpe bidragsyderne fra Wall Street.

Når man er igang med alle konspirationsteorierne, så synes jeg problematikken omkring the seven sisters (oliegiganterne) og hele mellemøsten er meget spændende. Jeg læste på Wiki, at Aramco, som er det nationale olieselskab i Saudi Arabien, har en værdi i omegnen af 8000 mia. dollar (de er ikke børsnoteret), dvs. ca. 16 gange Apple. Til at starte med var det jo Standard Oil (Exxon/Chevron), som grundlagde selskabet, men det blev så delvist nationaliseret op gennem 70'erne for at blive helt nationaliseret i 80'erne. Dean Henderson som skriver her, har skrevet meget om emnet, og det virker meget spændende. Her (her) skriver han netop om ejerskabet af Aramco, og det undrer mig sindssygt, at de store og magtfulde selskaber bare har lådet stå til mens alle deres store oliereserver i mellemøsten er blevet nationaliseret. Så det konspiratoriske spørgsmål er så, om Rothschilderne og Rockefellerne stadig sidder med andele af nogle af de store oliekilder i Mellemøsten. Jeg har ikke læst særlig meget på emnet, så alt kan lyde plausibelt.

Denne artikel (her) fra Chris Martenson er også værd at læse. Her ser man bl.a. at der nu kun er halvt så mange retsforfølgelser af finansiel krimininalitet som for ti år siden.

Hvem holder hånden under aktiemarkedet?

Det går hurtigt med Gary. Nu er han så ude af sin dollarposition og han er nu gået 50 pct. lang i GDX. Det der har fået ham til at vende på en tallerken, er at aktiemarkedet havde alle muligheder for at falde i går med Apple under pres etc. men det kom bare væltende tilbage til et nyt højdepunkt for i år. Han forventer dog at det bliver endnu en kort handel. For aktiemarkederne venter han en konsolideringsdag i morgen (fredag) blandt andet grundet OPEX, men at vi kan fortsætte opturen i morgen.
Gary skriver også, at der ser ud til at være god støtte lige over 1700 og Turd har også skrevet side op og ned om 1705. I dag nåede vi også lige præcis til 1705 eller en spids over. Samme niveau var også bunden i fredags (10. feb.), hvor dagslaveste kom lige oven i Comex-åbningen (kl. 14.20), præcis lige som i dag. Nu vi taler om tal, så er den seneste top i guldet 1764, hvilket har været Jim Sinclairs nummer siden ruder konge var knægt. Så der har været ok muligheder for at trade i guldet. Her (her) er Turds seneste indlæg, hvor han er positiv på ædelmetallerne grundet open interest (OI) i guldet. Han mener, at under 33 sølvet er en god pris, men hvis dagens bund falder vil næste stop være 31,5.
Sølvet er stødt mod den stigende kanal fra december. Det er sjovt når sådan en linje, som går så langt tilbage kan holde. Jeg tror vi skal over 34 får folk rigtig begynder at få troen på det igen.
Apple ser rigtig nok ud til at være i en boble. Pt. er vi 30-40 pct. over 200 dages MA, og det bør blive korrigeret. Hvis man sammenligner med Nasdaq 100 i 1999-2000, så var toppen i 4824, og samtidig var 200 dages MA i 3000, dvs. indekset var over 50 over 200 dages MA. Det største spread den anden vej kom så ca. et år efter toppen, da indekset var i 1350 og 200 dages MA i 3000. Den samme med sølvet hedder 49 og 200 dages MA i 27, og det største spread kom så i december med 26,2 i sølvet og 200 dages MA i 36,5. Det korte af det lange, er at man skal forvente, at sådan bevægelser vil blive korrigeret. Som man kan se på grafen er der tre åbne gaps, som kan blive fyldt, hvoraf det omkring 200 dages MA i 385, sandsynligvis vil være topmålet på den korte bane.
Novo Nordisk ligner lidt Apple, idet aktien går fra kursrekord til kursrekord. Her er vi dog kun 26 pct. over 200 dages MA, men jeg kunne godt forestille mig, at der snart vil komme noget gevinsthjemtagning, så en mulighed er at sælge i toppen af kanalen, måske oppe i nærheden af 800. Selskabet er fint nok, men aktien er også ved at være kommet for langt hjemmefra
First Majestic har jeg taget med fordi jeg synes den ser nogenlunde pæn ud. Den er ikke perfekt, men pæn nok. Se på mange af de andre sølv og guldminer og du vil se langt værre.
Uranium Resources er kommet godt tilbage, og jeg synes det ser ud til, at den er ved at have bygget en bund. Hele sektoren så pæn fremgang i dag, og jeg synes også det ser ud til at nyhederne angående atomkraft bliver mere positive. Noget andet man bør se på er gas eller shale gas, da priserne sandsynligvis ikke kan blive ved med at være så lave for altid.
Sidst men ikke mindst tager jeg lige et smut forbi publikumsfavoritten Vestas. Spørgsmålet er, om vi ikke snart er ved at have nået bunden. I dag annoncerede de en ny bestyrelsesformand, så det kan være at Ditlev snart ryger på porten. Gennemsnittet af analytikernes kursmål ligger nu på 57 kr., så det er snart kun Jacob Pedersen, som er positiv på aktien. Exane BNP Paribas har et kursmål på 25 kr., så der er stadig et stykke ned, hvis de får ret. Læg lige mærke til stigningerne før hver af de sidste tre skuffelser. Den seneste stigning, fredagen før regnskabet var Goldman Sachs største køber. Jeg går ud fra at det er short covering, men jeg kan ikke lade være med at tænke om de samtidig har købt put optioner eller shortet aktierne mens der var køberinteresse.

Oprydning

Oprydning i links

Jeg har lige et ton links og information jeg skal have off loadet, da min browser crasher én gang om dagen grunden mængden af åbne vinduer.

Vi starter lige med Jesse, som har lavet denne (her) liste over OPEX for metallerne. Den første er for sølvet den 23. februar, så der kan let være nogle julelege på pågældende dato eller dagen før, så watch out. På dette billede fra Jesse kan man se hvordan sølv har handlet i forbindelse med tidligere OPEX (her).

Gary har været ude af sine minepositioner i en uge eller noget deromkring. Han er nu lang dollaren via UUP. Han tror markedet er i gang med at toppe, og han venter nu at SPX kan falde op til 100 point tilbage i løbet af den næste måned. Han skriver også, at Apple er tæt på at være inde i en boblefase, som vi f.esk. så i sølvet sidste år. Gary holder dog fast i, at man ikke skal shorte aktiemarkedet, da vi kan være i gang med et run away move. Ad Apple har jeg set en skrive noget om et mål omkring 540 hvorefter han venter et fald til ca. 390, og jeg kan godt se hvad han mener, vi er nu strukket et godt stykke over 200 dages MA, så man kan nok godt overveje at tage profit for at købe tilbage senere til en billigere penge.

Turd skrev dette (her) indlæg i weekenden, hvor han advarer om sølvet, idet lease raten er negativ, hvilket kan betyde pres på sølvet. Han har også lavet denne gennemgang af mange af de mest diskuterede mineselskaber (her).

Her er også et rigtig godt indlæg om bobler (her), bl.a. med gennemgang af nogle aktier og råvarer som har været igennem boblefasen. Det er måske især værd at læse hvis man har Apple eller andre aktier eller råvarer, som handler langt over de laneg glidende gennemsnit. Ovenstående var skrevet tirsdag, før Apple dykkede tilbage under 500 dollar, og det ser nu ud til, at vi er tæt på at have en top i Apple. Gary er i hvert fald af den mening, at vi har haft en bobletop i Apple og at de sjældent når tillbage til tidligere niveauer eller at det i hvert fald tager noget tid. Jeg er nu ikke helt sikker på det, da Apple er et temmelig solidt selskab i det miljø med free money som vi har nu. Hvis det først stopper og alle aktiver bliver presset, så vil den uden tvivl også blive ramt. Hvis jeg ejede Apple-aktier nu, ville jeg nok forsøge at sælge oppe i nærheden af dagens top (526) dvs. 515-525, hvis man kan få det.

Denne (her) video, som handler om at sølvet ikke har nogen modpartsrisiko, er også værd at se. Det vil sige, at hele serien med SBSS er værd at se hvis man gerne vil vide, hvorfor man skal købe sølv. Når vi er igang med videoerne er der også denne (her) Fishhead, som handler om, at politikene og topcheferne i virksomhederne ofte har en tendens til at være psykopater, som tager højere risiko end hvad godt er. Den er lidt langtrukken men ok underholdende, især spørgsmålet om hvorfor der ikke er nogen, som gjorde noget før alle boblerne sprang er interessant.

Nu når Grækenland rigtig er på dagsordenen, så er der også denne video med Nigel Farage, som er en af de få politikere der kan fortælle hvordan det rigtig går ned. Her (her) forklarer han hvorfor grækerne er så sure. Her (her) bliver billedet malet endnu mere blodrødt op.

Første fredag i hver måned bliver den amerikanske arbejdsmarkedsrapport præsenteret. Sidste gang, den 3. februar, overraskede den med en markant med en lavere end ventet arbejdsløshed, og flere end ventet jobs. Denne (her) artikel fra Zerohedge forklarer ganske klart, at faldet skyldes, at 1,2 mio. personer er smidt ud af arbejdsstyrken, hvorfor de ikke indgår i statistikkerne. Så det ser ikke så fantastisk ud, som det billede de forsøger at male. Nu vi er ved miraklerne, så er der også denne artikel om, den mørke side af det det tyske arbejdsmarkedsmirakel (her). En af grundene til, at det går så godt i Tyskland skulle være, at de ikke har minimumsløn, og at nogle arbejder til en løn på ned til 55 eurocent i timen.

The fall of the US dollar plus historietimen

Efterveerne af onsdagens FOMC-møde

Guld og sølv fortsatte op torsdag og fredag og lukkede i henholdsvis 1739 og 33,9. Dollaren blev også kastet ud af vinduet, hvilket sikkert også skal ses i den sammenhæng, at der for kort tid siden var det største antal short-postioner i dollaren nogensinde eller i de sidste ti år eller noget deromkring. Dollar-indekset, som Gary sagde skulle under 79,22 for at signalere en top, betyder nu, at Gary tror på videre fremgang i guldet i de næste 7-10 uger.

Guldmine EFT'en GDX er nu steget 11 pct. siden onsdagens meddelelse. Gary supplerede torsdag før luk med 15 pct. GDXJ og 10 pct. SIL.

Hvad betyder Helikopter-Bens meldinger ifølge de skriftkloge

Efter onsdag har der været en del interview om betydningen af Ben Bernankes udmeldinger. Jim Rickards mener (her), at Ben gjorde det helt klart, at centralbanken vil gennemføre mere QE, og Ben sagde, at centralbanken vil gå efter en inflation på 2 pct., men det tror Jim er for lavt og han skyder på 4-5 pct. som et mere retvisende mål (Ben sagde: Inflation may move away from desired levels). Man vil herved tvinge folk til at bruge penge eller placere dem i mere risikofyldte aktiver for at få gang i økonomien. Måden regeringen/centralbanken vil skræmme folk til forbrug, er ved at fabrikerer lave inflationsestimater og så offentliggøre markant højere. Jim siger også, at udsigten til mere QE er meget positivt for ædelmetallerne, og at det ikke er sunket helt ind endnu, hvorfor de ventes at blive ved med at stige. Centralbanken vil gerne have at guldet skal stige, det skal bare stige langsomt, men Jim siger, at vi kan få en ordentlig optur pga. panikkøb af guld. Med hensyn til, at Indien vil købe olie af Iran for guld, siger Jim, at det er sket noget før end han havde regnet med, og at Kina, Rusland, Indien, Iran og andre centralasiatiske lande kan finde på at gøre det samme.

Gerald Celente mener også (her), at meldingerne er positve for guld. Angående National Defense Authorization Act siger han, at det giver militæret beføjelser, som ellers kun har tilhørt politiet og at det nu bliver Battlefield America i takt med at systemet kollapser, bl.a. for at beskytte bankerne i forbindelse med bankruns. Obama holdt State of the Union-tale i tirsdags og Gerald siger, at han begyndt og sluttede talen med "war", så han forventer en krig snarest.

Michael Pento siger (her), at renterne allerede er på nul pct., så den eneste måde de kan blive sænket yderligere, er ved at hæve inflationen, bl.a. ved at skabe mere gæld. Nedenstående afsnit rammer problematikken head on:

- The Fed is completely convinced that without an inexorably rising rate of inflation, there won’t be enough money made available to finance our rapidly increasing national debt. As a result, we are stuck with a perpetually decreasing standard of living and a middle class that is on the endangered species list. Creating more inflation is now the official policy of the Fed. Bernake’s actions are so destructive to savers that I’m sure if he were a broker, he would be telling his clients to buy more gold, siger Pento i KWN-interviewet.

Rick Rule er på samme side (her), hvor han siger, at krigen mod opsparerne nu vil vare minimum indtil 2015, og at man bør eje noget som ikke kan forfalskes f.eks. guld og sølv. Han tror at befolkningens tillid til papirvaluterne vil blive lavere og at de derved vil blive presset ind i ædelmetallerne.

Nu fik jeg så set The Secret of Oz (her), og den handler primært om, at magten over seddelpressen skal væk fra centralbanken, som jo er ejet af bankerne, og tilbage i hænderne på folket. Dem som styrer pengemængden styrer det hele. I filmen gennemgåes USA's historie med centralbanker som er kommet og gået i løbet af årene. I et historisk perspektiv, er det sjovt at se, at Otto von Bismarck har sagt, at opdelingen af USA i Syd- og Nordstaterne før borgerkrigen var et resultat af at de europæiske banker var bange for, at USA ville blive for stærkt og dermed ødelægge de europæiske bankers magt. Lincoln ville have et samlet USA, men det var bankerne i New York imod, hvorfor de ville have 36 pct. i rente på lån til hans krig. Han begyndet derefter at trykke penge, de såkaldte green backs (dollars som var grønne på bagsiden) som han kunne betale for krigen med.

- The death of Lincoln was a disaster for Christendom. There was no man in the United States great enough to wear his boots and the bankers went anew to grab the riches. I fear that foreign bankers with their craftiness and tortuous tricks will entirely control the exuberant riches of America and use it to systematically corrupt civilisation, Otto Von Bismarck.

Det er højst sandsynligvis konspirationer (og måske alment kendt) (se citat og kommentarer her), men jeg synes det lyder meget rigtigt, at Rothschilderne, som både sad på Bank of England og Bank of France foranstaltede borgerkrigen i en "divide and conquer"-taktikt. Bank of England støttede Nord og Bank of France Syd. Hele problematikken med centralbanken bygger på, at staten i dag låner pengen af centralbanken, som er ejet af bankerne. I The Wizard of Oz taler forfatteren ifølge flere fortolkere, om at magten over pengemænden skal tilbage i hænderne på folket. Dvs. at staten kan trykke penge, ligesom Lincoln gjorde, uden at skulle låne dem af centralbanken. I dag kan bankerne styre om der skal være inflation, deflation, boom eller depression, og de kan derved opkøbe dine aktiver for pennies on the dollar, hvis det er det de vil.

Det her indlæg kunne blive alenlangt (Ron Pauls bog End the Fed bør jeg også se at få læst) (og læs mere om emnet her), men jeg vil stoppe med Henry Fords klassiske citat:

- It is well that the people of the nation do not understand our banking and monetary system, for if they did, I believe there would be a revolution before tomorrow morning, Henry Ford.